Ngân hàng Thương mại cổ phần Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần lớn nhất Việt Nam với Tổng tài sản 780 nghìn tỷ đồng. Techcombank nổi bật với hoạt động cho vay các lĩnh vực liên quan tới bất động sản, và là ngân hàng có tỷ lệ CASA thuộc top đầu. Hãy cùng TechProfit cập nhật báo cáo tài chính TCB quý 3/2023 và những đánh giá về Techcombank trong thời gian tới.

Kết quả hoạt động kinh doanh

  • Thu nhập lãi thuần phục hồi: Thu nhập lãi thuần của TCB trong quý 3/2023 đạt 7.272 tỷ đồng, giảm 3,9% so với cùng kỳ nhưng đã tăng so với 3 quý gần nhất. Bên cạnh thu nhập lãi tăng cao, việc lãi suất huy động đã giảm đáng kể (về mức tương đương giai đoạn COVID-19) và tỷ lệ CASA phục hồi giúp chi phí huy động giảm đáng kể trong quý là yếu tố giúp thu nhập lãi thuần của TCB phục hồi tích cực. Điều này giúp tổng thu nhập hoạt động của TCB tăng tích cực, đạt 10.418 tỷ đồng (+1% YoY, +12% QoQ).

  • Biên lãi thuần NIM chịu áp lực: Chi phí sử dụng vốn (COF) TTM của TCB có xu hướng tăng dần từ quý 3/2022 và đạt mức 4,38% trong quý 3/2023, ngân hàng huy động một lượng vốn lớn trong giai đoạn Q1/2023 khi lãi suất vẫn còn cao. Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) TTM của TCB đã chịu áp lực suy giảm đáng kể trong giai đoạn vừa rồi khi liên tục giảm kể từ quý 4/2022 và ghi nhận 3,91% trong quý vừa rồi.
  • Chi phí hoạt động tăng cao: Chi phí hoạt động của TCB quý 3/2023 ghi nhận 3.631 tỷ (+21% YoY, +27% QoQ). Theo đà tăng chi phí hoạt động, tỷ lệ CIR (tỷ lệ chi phí trên thu nhập) cũng tăng từ mức thấp 31% trong Q2/2023 lên tới 35% (cao hơn trung bình 5 năm trở lại của ngân hàng chỉ 32%).

  • Lợi nhuận thuần hoạt động kinh doanh trước dự phòng rủi ro tín dụng (DPRRTD) là 6.788 tỷ đồng. Trong quý, chi phí DPRRTD cũng TCB cũng ở mức khá cao so với các quý trước đó, 945 tỷ đồng. Sau khi từ thuế và các chi phí, lợi nhuận sau thuế của TCB trong quý 3/2023 đạt hơn 4.600 tỷ đồng. Nhìn chung, kết quả kinh doanh của TCB trong quý này đã có sự phục hồi khá tích cực so với nửa đầu năm.

 

=> Khóa học giao dịch thực chiến Trading Mastery. Trở thành nhà giao dịch chuyên nghiệp và thành công trên thị trường | Nắm bắt phương pháp giao dịch hiệu quả - Tối ưu lợi nhuận đầu tư. Đăng ký tại: https://takeprofit.vn/khoa-hoc/trading-mastery

Chất lượng tài sản 

  • CASA phục hồi so với đầu năm: Với việc mặt bằng chung lãi suất huy động đã giảm đáng kể sau các đợt điều chỉnh lãi suất điều hành của NHNN, tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) của TCB tăng 30,5% trong quý 1 lên 32% trong quý 3 năm nay. TCB vẫn giữ vững vị thế là một trong những ngân hàng có tỷ lệ CASA tốt nhất hiện nay cùng với MBB, cùng với kỳ vọng tỷ lệ này sẽ tiếp tục xu hướng phục hồi trong quý cuối năm.

  • Tỷ lệ nợ xấu tăng cao:

Sau quý 4/2022 và quý đầu 2023 kiểm soát tốt nợ xấu, tỷ lệ nợ xấu của TCB có xu hướng tăng mạnh trong 2 quý gần đây, ghi nhận 1,07% trong quý 2 và 1,36% trong quý 3/2023

Nợ xấu của TCB quý 3 đạt 6.467 tỷ (+143% YoY, +29% QoQ). Trong đó, nợ xấu có khả năng mất vốn tăng lên mức 1.791 tỷ đồng. Nợ xấu tiềm ẩn của TCB chủ yếu tới từ 2 yếu tố chính: cho vay BĐS & ngành liên quan (72% tín dụng) và TPDN (8% tín dụng).

Do nợ xấu tăng cao, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) của ngân hàng cũng giảm mạnh, từ mốc 133,8% trong quý 1/2023 xuống 93% trong quý 3/2023, TCB cũng đã phải đẩy mạnh trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, làm ảnh hưởng tới lợi nhuận của ngân hàng.

  • Chất lượng tín dụng có thể bị ảnh hưởng bởi thị trường bất động sản:

Tổng dư nợ cho vay của TCB tính tới thời điểm 30/9/2023 475,5 nghìn tỷ đồng, trong đó cho vay hoạt động kinh doanh bất động sản lên tới 160 nghìn tỷ đồng (chiếm tới 33,6%). Bên cạnh đó, ngân hàng còn nhiều khoản cho vay khác liên quan tới bất động sản như xây dựng, vay mua nhà,...Có thể thấy, rủi ro tín dụng của TCB tập trung rất lớn vào nhóm ngành này.

Trong năm 2023, thị trường bất động sản vẫn là một bức tranh khá ảm đạm khi nhu cầu trên thị trường ở mức thấp, các doanh nghiệp trong ngành gặp nhiều khó khăn. Mặc dù đã có sự hỗ trợ về mặt pháp lý, chính sách, nhưng mới chỉ dừng ở mức tín hiệu chứ chưa có sự phục hồi rõ rệt. Trong trường hợp xấu, rủi ro tín dụng của TCB có thể tăng cao vào giữa năm 2024 khi những điều khoản gia hạn nợ bắt đầu hết hiệu lực.

 

=> Xem chi tiết báo cáo tài chính đầy đủ tại: https://techprofit.vn/phan-tich-co-phieu/tai-chinh-doanh-nghiep?ticker=TCB