Nhận định cổ phiếu PLX nửa cuối năm 2024 - Tiềm năng và rủi ro đầu tư

Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) là một trong những doanh nghiệp lớn nhất trong lĩnh vực xăng dầu tại Việt Nam. Với các hoạt động kinh doanh đa dạng và chiến lược mở rộng bền vững, cổ phiếu PLX luôn thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư. Bài viết này sẽ cung cấp một cái nhìn toàn diện về cổ phiếu PLX, từ đánh giá tổng quan doanh nghiệp, phân tích cơ bản và kỹ thuật, đến các luận điểm đầu tư chính. Những thông tin này sẽ giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về cơ hội và rủi ro khi đầu tư vào PLX. Liệu PLX có tiếp tục là một lựa chọn hấp dẫn trong danh mục đầu tư của bạn? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết trong bài viết này.

Đánh giá tổng quan doanh nghiệp

Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (HSX: PLX) là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực xăng dầu tại Việt Nam. Hoạt động kinh doanh chính của PLX bao gồm bán lẻ xăng dầu, các sản phẩm hóa dầu, gas và dịch vụ vận tải. Với chiến lược tập trung vào tăng trưởng bền vững và mở rộng mạng lưới bán lẻ, PLX đã không ngừng cải thiện vị thế của mình trên thị trường.

Cơ cấu sở hữu PLX

Cơ cấu sở hữu của PLX bao gồm các cổ đông lớn như:

• Ủy ban Quản lý vốn Nhà nước: 75.9%
• Công ty TNHH ENEOS Việt Nam: 13.1%
• JX Nippon Oil & Energy Corp: 8.0%

Phân tích cơ bản cổ phiếu PLX

Cập nhật kết quả kinh doanh PLX quý 1 năm 2024

Trong quý 1 năm 2024, PLX đã đạt được kết quả kinh doanh ấn tượng:

• Doanh thu thuần: 75,106 tỷ VND (+11% YoY)
• Lợi nhuận gộp: 4,669 tỷ VND (+31% YoY)
• Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ (NPATMI): 1,072 tỷ VND (+73% YoY)

Những con số này cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ của PLX trong bối cảnh thị trường xăng dầu có nhiều biến động. Mặc dù doanh thu thuần của PLX tăng trưởng mạnh, lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế còn tăng trưởng ấn tượng hơn, cho thấy hiệu quả hoạt động và khả năng kiểm soát chi phí của doanh nghiệp.

=> Ưu đãi 15 ngày trải nghiệm miễn phí toàn bộ tính năng khi Đăng ký Bộ Công Cụ Hỗ Trợ Đầu Tư của TechProfit: https://techprofit.vn/signup

Rủi ro của PLX

Dù có nhiều triển vọng, PLX cũng đối mặt với một số rủi ro:

• Biến động giá dầu: Giá dầu giảm mạnh có thể gây áp lực phải trích lập dự phòng, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận.
• Gián đoạn nguồn cung: Nếu nguồn cung trong nước không đảm bảo, PLX phải tìm nguồn cung thay thế với chi phí cao hơn, làm giảm biên lợi nhuận.

Luận điểm đầu tư cổ phiếu PLX

Triển vọng kinh doanh và cập nhật doanh nghiệp

Kết quả kinh doanh quý 1 năm 2024 của PLX đã thể hiện sự tăng trưởng tích cực:

• Doanh thu thuần: 75,106 tỷ VND (+11% YoY)
• Lợi nhuận sau thuế: 1,072 tỷ VND (+73% YoY)
• Sản lượng tiêu thụ xăng dầu trong nước: 2.6 triệu tấn (+2% YoY)
• Giá xăng dầu tăng: +9% YoY
• Lợi nhuận gộp: 4,669 tỷ VND (+31% YoY)
• Biên lợi nhuận gộp (LNG): Đạt 6.2% (+0.94 điểm % YoY)
• Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp: Tăng +15% YoY, đạt 2,436 tỷ VND

Dự thảo nghị định sửa đổi về kinh doanh xăng dầu

Một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến PLX là dự thảo Nghị định mới về kinh doanh xăng dầu:

• Điều hành giá xăng dầu: Doanh nghiệp tự quyết định giá, nhà nước không tham gia.
• Giá tối đa: Tính toán từ giá xăng dầu thế giới cộng các loại thuế và chi phí kinh doanh, lợi nhuận định mức.
• Chi phí kinh doanh và lợi nhuận định mức: Có thể tính theo giá trị tuyệt đối hoặc tỷ lệ phần trăm biến động của giá xăng dầu thế giới.
• Tổng nguồn xăng dầu tối thiểu: Quy định nghiêm ngặt hơn về tổng nguồn tối thiểu cho từng thương nhân.

Các yếu tố thúc đẩy và rủi ro

Yếu tố thúc đẩy

• Thị phần tăng: Do điều kiện kinh doanh xăng dầu thắt chặt, tạo cơ hội cho PLX giành thêm thị phần.
• Nhu cầu tiêu thụ xăng dầu: Dự báo tăng trưởng với CAGR = 5.5%/năm giai đoạn 2024 – 2030.

Rủi ro

• Biến động giá dầu: Áp lực trích lập dự phòng nếu giá dầu giảm mạnh.
• Gián đoạn nguồn cung: Nếu nguồn cung trong nước không đủ, phải nhập khẩu với giá cao hơn.

Tiềm năng tăng trưởng từ hoạt động phi xăng dầu

PLX không chỉ tập trung vào kinh doanh xăng dầu mà còn mở rộng sang các hoạt động phi xăng dầu:

• Dịch vụ sạc xe điện: Hợp tác với Vinfast, mở rộng mạng lưới cung cấp dịch vụ sạc xe điện tại các cửa hàng xăng dầu.
• Kế hoạch mở rộng cửa hàng: Xây dựng mới 86 cửa hàng và cải tạo nâng cấp 321 cửa hàng trong năm 2024.

Chấm điểm cổ phiếu PLX theo TP Score

TechProfit Score (TP Score) của PLX là 4.6/10, phản ánh sự kết hợp giữa các yếu tố định giá, hiệu quả hoạt động, sức mạnh tài chính, sức mạnh RS và sức mạnh dòng tiền.

• Định giá: PLX có tỷ lệ P/E là 17.92, P/B là 2.39, phản ánh mức định giá khá cao so với thị trường.
• Hiệu quả hoạt động: ROA của PLX là 4.74% và ROE là 12.06%, cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản và vốn của doanh nghiệp.
• Sức mạnh tài chính: Với vốn hóa đạt 58,891.95 tỷ VND và BVPS là 19,411, PLX có nền tảng tài chính vững chắc.
• Sức mạnh RS: Chỉ số sức mạnh tương đối (RS) của cổ phiếu PLX cho thấy tín hiệu mua mạnh trong thời gian gần đây, với RSI duy trì ở mức trên 70.
• Sức mạnh dòng tiền: Dòng tiền đổ vào cổ phiếu PLX cũng cho thấy sự ổn định và tăng trưởng, với khối lượng giao dịch duy trì ở mức cao.

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu PLX ngày 29/07/2024

Biểu đồ sức mạnh RS 20 phiên

Biểu đồ sức mạnh RS (Relative Strength) 20 phiên của cổ phiếu PLX so với VN-Index cho thấy sự tăng trưởng vượt trội của PLX trong ngắn hạn. Tính đến ngày 29/07/2024, chỉ số RS của PLX đạt 14.5, trong khi VN-Index ở mức 0.06. Điều này cho thấy cổ phiếu PLX có sức mạnh tương đối cao hơn nhiều so với VN-Index, phản ánh khả năng tăng giá mạnh mẽ trong ngắn hạn.

Biểu đồ sức mạnh RS 60 phiên

Trong trung hạn, biểu đồ sức mạnh RS 60 phiên cũng cho thấy sự vượt trội của PLX so với VN-Index. Tính đến ngày 29/07/2024, chỉ số RS của cổ phiếu PLX đạt 29.56, trong khi VN-Index chỉ đạt 2.88. Chỉ số RS cao cho thấy cổ phiếu PLX có xu hướng tăng giá mạnh mẽ và ổn định hơn so với VN-Index trong giai đoạn này.

Biểu đồ dòng tiền PLX

Biểu đồ dòng tiền của PLX thể hiện dòng tiền ròng được ước lượng theo giá trị mua chủ động trừ giá trị bán chủ động trong từng phiên giao dịch. Từ ngày 26/04/2024 đến ngày 29/07/2024, dòng tiền ròng của PLX có xu hướng tăng dần, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ từ các nhà đầu tư. Đặc biệt, vào ngày 29/07/2024, khối lượng giao dịch đạt 39.7 tỷ, cho thấy mức độ thanh khoản cao và sự tăng trưởng ổn định.

Nhìn chung, cổ phiếu PLX có nhiều triển vọng hấp dẫn nhờ vào kết quả kinh doanh ấn tượng và các yếu tố thúc đẩy từ môi trường kinh doanh. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần cân nhắc các rủi ro liên quan đến biến động giá dầu và gián đoạn nguồn cung. Với các thông tin và phân tích chi tiết trong bài viết này, hy vọng bạn đã có cái nhìn rõ ràng hơn về cơ hội và thách thức khi đầu tư vào cổ phiếu PLX. Liệu PLX có phải là sự lựa chọn phù hợp cho danh mục đầu tư của bạn? Hãy tự đánh giá và đưa ra quyết định thông minh.

=> ​​Khám phá Thuật Toán Giao Dịch - Bot Khuyến Nghị Mua Bán realtime trong phiên, gồm 6 thuật toán với hiệu suất vượt trội, đánh bại Index lên đến 30%. Đăng ký ngay tại link: https://trading.techprofit.vn/