Cổ phiếu VCG được quan tâm khá nhiều đặc biệt câu chuyện liên quan tới đầu tư công. Đây cũng là 1 trong những doanh nghiệp có lợi thế trong ngành xây dựng và có tiềm năng cả về mảng bất động sản. Vậy trạng thái của cổ phiếu này đang như thế nào? Mời anh chị em cùng tham khảo bài phân tích cổ phiếu VCG nhanh dưới đây qua góc nhìn cá nhân em kết hợp bộ công cụ techprofit.vn

Tổng quan về VCG

- Tên công ty: Tổng Công ty cổ phần Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam

- Mảng kinh doanh:

  •  Xây dựng
  •  Đầu tư bất động sản
  •  Đầu tư tài chính

- Tiềm năng:

- Mảng xây dựng:

  • Có vị thế lớn trong mảng xây lắp, thi công các công trình, hạ tầng giao thông và sở hữu lợi thế cạnh tranh lớn trong đấu thầu dự án.
  • Tự chủ một phần nguồn vật liệu xây dựng, kết cấu xây dựng công trình giúp tối ưu lợi ích kinh tế trên các gói thầu xây dựng.
  • Cuối năm 2023, Chính phủ đang đẩy mạnh giải ngân đầu tư công, những doanh nghiệp lớn và trúng thầu nhiều dự án như VCG sẽ được kỳ vọng hưởng lợi.
  • Backlog xây dựng lớn: Trong thời gian tới, doanh nghiệp sẽ tiếp tục triển khai các dự án như đường Vành đai 4 - Vùng thủ đô, Bãi Vọt - Hàm Nghi,... Theo ước tính, backlog đã ký đến cuối T6/2023 của VCG ở mức hơn 20 nghìn tỷ đồng, trong đó tổng các gói thầu đã trúng từ các dự án đầu tư công khoảng 16-17 nghìn tỷ đồng, đặc biệt là các dự án thuộc cao tốc Bắc Nam giai đoạn 2 và cảng hàng không Quốc tế Long Thành.

 - Mảng bất động sản:  

  • Đẩy mạnh Dự án chung cư cao cấp Green Diamond và KĐT Amatia Cát Bà (Hải Phòng).
  • Sở hữu nhiều quỹ đất lớn và đẹp, bao gồm các dự án tại vùng lõi đô thị.

Thị trường bất động sản mặc dù được kỳ vọng hồi phục trong cuối năm 2023 và năm 2024, nhưng nhìn chung vẫn còn khá khó khăn. Vì vậy, cần phải theo dõi thêm tình hình chung của ngành.

Đánh giá VCG từ TP-Score

TP-Score là điểm đánh giá cổ phiếu dựa trên 5 tiêu chí gồm cả cơ bản và kỹ thuật.

- Cổ phiếu VCG đang có số điểm tương đối thấp trong ngành xây dựng nói chung ở mức 3.4 điểm. Trong đó: 

- Điểm kỹ thuật gồm 2 chỉ số là sức mạnh dòng tiền và sức mạnh RS lần lượt ở mức 4.0 và 4.8 điểm đây là mức điểm tương đối trung bình nhưng điểm tích cực là sức mạnh RS đang cải thiện hơn về điểm số

- Điểm cơ bản gồm 3 chỉ số còn lại là Định giá, Hiệu quả hoạt động, Sức khỏe tài chính lần lượt là 4, 3.3, 1.7 => Đây là số điểm vẫn còn khiêm tốn đặc biệt yếu nhất là sức khỏe tài chỉnh vì có mức điểm đáng báo động. 

- Tuy TP-Score ở mức khá thấp nhưng với những lợi thế và tiềm năng trong câu chuyện đầu tư công thì đây vẫn là 1 cổ phiếu có thể cân nhắc theo dõi thêm.

 

=> Đăng ký tham gia Webinar Phân Tích Cơ Bản thực chiến: https://t5ivqyylqwt.sg.larksuite.com/share/base/form/shrlg3vNzOpuHnQAz5W8kgpQxIg

 

Phân tích nhanh cơ bản từ bộ công cụ

- NVL có cơ cấu tài sản ở mức ổn định qua các quý, trong đó đáng chú ý: 

 

  • Chiếm nhiều nhất trong cơ cấu tài sản là khoản phải thu và hàng tồn kho lần lượt ở mức 26.67% và 23.15% trong tổng tài sản. 
  • Tỷ lệ tiền/TTS ở mức khoảng 8.84%, tỷ lệ này không biến động nhiều kể từ quý 3/2022 và cũng chưa phải mức báo động. 

- NVL có cơ cấu nguồn vốn khá ổn, cụ thể: 

+ Tỷ lệ nợ vay/TTS tiếp tục duy trì đà giảm và về mức 38.71%, đây là mức thấp nhất trong 2 năm trở lại đây. Tuy nhiên với tỷ lệ tiền khá mặt thấp thì doanh nghiệp sẽ vẫn gặp rủi ro thanh toán. Tuy nhiên với những dự án đầu tư công đã được nhận khả năng doanh thu sẽ được cải thiện trong các quý tới và tiếp tục duy trì được việc giảm tỷ lệ nợ vay này.

  • Nợ chiếm dụng là phần chiếm nhiều nhất 27.91% tổng nguồn vốn cho thấy doanh nghiệp đang tối ưu được nguồn vốn của mình và hạn chế việc đi vay
  • Cả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn đều giảm trong quý 3/2023 lần lượt về mức 20.6% và 18.06%

- Kết quả kinh doanh:

- Kết quả kinh doanh tới quý 3/2023 không tốt lắm khi doanh thu đã giảm sau chuỗi tăng kể từ quý 4/2023.

- Cơ cấu lợi nhuận vẫn tương đối bền bởi phần lớn vẫn tới từ hoạt động kinh doanh chính, lợi nhuận tài chính suy giảm đáng kể. Kỳ vọng với những dự án đã trúng thầu và việc đẩy mạnh giải ngân đầu tư công cuối năm sẽ giúp doanh nghiệp này cải thiện kết quả kinh doanh trong thời gian tới.

Phân tích kỹ thuật từ bộ công cụ

Nhìn nhanh RS60 của VCG để có cái nhìn tổng quan:

- RS có tín hiệu suy yếu từ 14/9/2023, RS cắt xuống mạnh mẽ khỏi vnindex và giữ xu hướng giảm này tới phiên 1/11 bắt đầu tạo đáy, tăng mạnh và dốc. Điều này khá sát với diễn biến giá của VCG.

- RS sau đó có nhịp hồi phục nhẹ tới 22/11 nhưng vẫn nằm dưới vnindex cho thấy chỉ là nhịp hồi kỹ thuật và cổ phiếu vẫn đang yếu so với thị trường. 

- Hiện tại RS vẫn đang nằm dưới vnindex nhưng cũng đã tạo đáy sau phiên nay 28/11 cho tín hiệu tích cực trong ngắn hạn.

Đánh giá trên dòng tiền 1 năm của VCG ta thấy:

- Sau nhịp giảm mạnh của downtrend, VCG có tín hiệu ngừng giảm và tích lũy trở lại, nhịp tích lũy kéo dài khoảng hơn 4 tháng từ tháng 1/2023 tới đầu tháng 5/2023. 

 

- Sau đó dòng tiền có sự break khỏi vùng tích lũy này và có nhịp hồi phục kéo dài tới suốt tháng 9/2023 và có tín hiệu tạo đỉnh vào 14/9. Sau đó dòng tiền liên tục giảm dù có hồi nhẹ song tới tận 2/11 mới chính thức tạo đáy đi lên trở lại.

- Hiện tại dòng tiền chưa có gì xấu, đang đi ngang tích lũy lại sau 1 nhịp tăng mạnh trước đó. Mặc dù giá cổ phiếu có tín hiệu xanh trở lại nhưng vẫn cần sự confirm từ dòng tiền mới cho nhịp hồi phục bền.

Đánh giá Chart cổ phiếu VCG

- Giá của cổ phiếu bắt đầu tạo đáy từ tháng 11/2022 và có sự tích lũy tạo nền khoảng hơn 4 tháng sau đó, giá vận động trong hộp trading range.

- Tới phiên ngày 7/6/2023, giá có tín hiệu break khỏi hộp trading range với khối lượng tương đối lớn tuy nhiên phiên ngay sau đó đã phủ nhận lần test này, giá cổ phiếu tích lũy tại vùng cạnh trên trading range tương đối tốt. Lần break thứ 2 vào phiên 19/6 đã thành công và đưa giá cổ phiếu chuyển trạng thái vào xu hướng tăng mạnh mẽ hơn.

- Sau khi tạo mô hình 2 đỉnh, tới ngày 21/9 giá cổ phiếu giảm mạnh về lại trong khu vực trading range, tới 1/11 giá cổ phiếu cho tín hiệu tạo đáy trung hạn và bắt đầu 1 nhịp hồi phục vượt lại cạnh trên trading. Hiện tại giá vẫn chưa thoát trend giảm ngắn hạn nhưng đã có tín hiệu tích cực khi có lực cầu tham gia ở vùng hiện tại. Tuy nhiên cần có thêm sự xác nhận của dòng tiền cổ phiếu cho nhịp hồi bền nếu không đây chỉ là nhịp hồi phục kỹ thuật và hoàn toàn có thể giảm tiếp.

- 1 số chỉ báo khác như RSI ở vùng an toàn 48 với xu hướng tạo đáy tăng nhẹ. MACD cho xu hướng yếu dần chuẩn bị cắt xuống. Nếu nhìn sang biểu đồ nến Heiken Ashi ta thấy vẫn đang là cụm nến đỏ chưa cho tín hiệu đảo chiều hoàn toàn. Các đường MA chưa có gì xấu ngoại trừ MA10 vẫn giữ xu hướng giảm.

=> Với nhà đầu tư ở vị thế đã có sẵn hàng có thể theo dõi thêm nếu xuất hiện tín hiệu suy yếu về cả giá và dòng tiền có thể hạ tỷ trọng trong nhịp bull xanh. Với nhà đầu tư chưa có hàng không nên mua đuổi ở phiên xanh mạnh có thể canh những nhịp chỉnh và test lại ổn có thể nhặt dần tỷ trọng nhỏ. 

 

Xét về cơ bản hay kỹ thuật thì cổ phiếu VCG chưa quá tích cực nhưng đang dần có sự cải thiện, nhà đầu tư trading có thể thăm dò với tỷ trọng nhỏ, đi vốn mạnh khi có tín hiệu confirm. Hy vọng những phân tích từ bộ công cụ sẽ mang lại những thông tin hữu ích cho quyết định đầu tư của anh chị em. Chúc anh chị em giao dịch hiệu quả!

 

=> Xem thêm: #1. Hướng dẫn sử dụng bộ công cụ đánh giá toàn cảnh thị trường - Tìm kiếm cơ hội từ phân tích nhóm ngành và cổ phiếu